Exposed: Do not take this Financial Advice!
*Nederlandse versie & English version
Anyone who is on social media has probably seen these so called ‘finfluencers’ driving in a Lamborghini or Rolls-Royce with stacks of money in their hand, expensive watches and flexing the lifestyle they have traveling in private jets.
Fun fact! These luxury items are often rented to pose.
The road to riches…
These people tell you that you can be as rich as they are in a matter of days or weeks if you follow the super easy steps they took meticulously. They feel so philanthropic that they will share that knowledge with you, because anyone can become rich… if you just buy their course.
Do you know about the next big thing in crypto, forex trading and investing in general? And do you know about how you can easily make money with drop shipping or simply by selling their courses, the well known MLM (multi level marketing) schemes? No? Silly you! That’s why you’re still not rich.
The pitfalls on that road…
Mind you, there are also financial influencers that give sound advice, or some who have a more realistic outlook on how to make money. But most importantly, check who is verified and qualified. The best thing to realise is that even investment advisors at banks who are supposed to be the true financial guru’s don’t have a crystal ball, you will never have 100% guarantee to make money when investing. So don’t invest money that you don’t have, or money that you need to put food on the table.
Common dangers, or pitfalls on the road are:
Oversimplified and even inaccurate advice.
In order for the majority to understand the often complex topics, finfluencers oversimplify information, leaving out important details such as tax implications, risk management and how financial products actually work. This way, you are not able to make a well informed decision.Conflict of interest and hidden agenda’s.
Influencers make money online. So everything that they post, might be a sponsored post or through affiliate marketing. This means that they might push certain products just because it will benefit their wallet, in stead of yours. Sneaky huh!Speculations and risky behaviour.
High risk equals high rewards right? Well, not always. Investing your life savings in penny stocks or crypto is not the wisest thing to do. These products are so volatile that your money might evaporate in a matter of days, sometimes even hours. And you were encouraged by someone to “just do it”, because the returns would be guaranteed.
Get rich quick!
The only way to become rich quickly is by winning a lottery. And the thing to ask there is, how long have you been playing? And what are the odds?
John Wooden, the Wizard of Westwood, a very successful basketball coach once said: “Good things take time, as they should. We shouldn’t expect good things to happen overnight. Actually, getting something too easily or too soon can cheapen the outcome.”
So, be cautious when you hear someone trying to sell you a way to become rich fast. We see them fall left and right nowadays, being exposed. Some are even being charged for malpractice. Whenever you hear something and feel enticed to follow that advice, check with your local financial institutes whether someone is verified and qualified to give financial advice. Go and check out multiple sources before you jump in head first.
Common Sense
This all might seem like common sense to you. Good! Unfortunately there are many people who are a bit more gullible, or simply trust in the virtue of others. How can we make people more aware of this important message? Share this blog (wink wink) and talk more about finances. It seems to be a taboo. But talk with your parents, the elderly in the family, and most of all your cousins and youngsters. Because if you start saving and investing at a young age, you’ll have a carefree life after 50.
Good Practice
Mind you, I am not a financial expert. So I’m taking the advice from books of concepts that have been proven over time.
50/30/20 rule
This rule involves dividing your after-tax income into three spending categories: 50% for needs, 30% for wants and 20% for savings. You can read more about it in the book: “All your worth: The Ultimate Lifetime Money Plan.”
Needs: Rent, mortgage, groceries, insurance.
Wants: Clothing, hobbies, electronics, vacations.
Savings: Emergency fund for the household, retirement fund, investing.
A key takeaway from Morgan Housel’s book is that it matters more how you behave with money, than what you know about money. In other words, your behaviour (your mindset, attitude and discipline) regarding money is more important for financial success than your technical knowledge. It can be seen as the foundation for achieving financial success.
Napoleon Hill emphasised in the beginning of the last century that success starts with a clear burning desire, and is achieved through persistent belief, focused action and a positive mindset. What the mind can conceive and believe, it can achieve. So with writing down a definite goal, taking action and being persistent, it is highly likely that you will achieve success and wealth.
The core message in Robert Kiyosaki’s book is: “The rich focus on building assets and passive income streams, while the poor and middle class focus on earning a pay check and accumulating liabilities.” No matter how little you make, when you use the aforementioned rule, you will start saving and investing, to eventually be able to acquire assets.
Teach them Young!
And then finally something I think should change structurally in the education system. Teaching personal finances in school should be mandatory. Teach the teenagers how they can manage their finances, and their mindset will change, they can prevent themselves from getting into debt and set something aside.
In the book “Why didn’t they teach me this in school?” Carl Siegel focuses on 99 practical financial lessons that are overlooked in traditional education. It’s often the simplest things that we forget for whatever reason. But oh so important:
Live below your means
The power of saving and investing early
Have a budget and avoid debt like a plague
Conclusion
They say ‘Money Changes Everything'… So get your ‘C.R.E.A.M.’, but ’For the Love of Money’, don’t be messing with a ‘Gold Digger.’ Don’t forget to pay your ‘Bills, Bills, Bills’. And remember, there’s ‘no romance without finance.’ 🎶
All joking aside, what I am trying to say in this blog is to not take financial advice from just anyone or the finfluencers who try to sell you a program or course. Verify everything that has an impact on your wallet, take your time and work towards financial freedom or just to put something aside for a rainy day.
Cheers to a healthy relationship with money! 🥂
Nederlands:
Iedereen die op sociale media zit, heeft waarschijnlijk deze zogenaamde 'finfluencers' zien rijden in een Lamborghini of Rolls-Royce met stapels geld in hun hand, dure horloges en het uitdragen van de levensstijl die ze hebben door in privéjets te reizen.
Leuk weetje! Deze luxe items worden vaak door ze gehuurd om te pochen.
De weg naar rijkdom...
Deze mensen vertellen je dat je in een paar dagen of weken net zo rijk kunt worden als zij, als je maar de simpele stappen volgt die zij nauwkeurig hebben uitgevoerd. Ze voelen zich zo filantropisch dat ze die kennis wel met jou willen delen, want iedereen kan rijk worden... als je maar hun cursus koopt.
Weet jij wat de next big thing is in crypto, forex trading en beleggen in het algemeen? En weet je hoe je gemakkelijk geld kunt verdienen met dropshipping of gewoon door hun cursussen te verkopen, de bekende MLM (multi level marketing) programma's? Nee? Gekkie! Daarom ben jij nog steeds niet rijk.
De valkuilen op die weg...
Let wel, er zijn ook financiële influencers die goed advies geven, of simpelweg een meer realistische kijk hebben op hoe je geld kunt verdienen. Maar het belangrijkste is om te controleren wie er geverifieerd en gekwalificeerd is. Het beste wat je je zou moeten realiseren is dat zelfs beleggingsadviseurs bij banken, die worden verondersteld de echte financiële goeroe's te zijn, geen kristallen bol hebben, je zult dus nooit 100% garantie hebben om geld te verdienen met beleggen. Investeer dus geen geld dat je niet hebt, of geld dat je nodig hebt om eten op tafel te zetten.
Veel voorkomende gevaren zijn:
Over-gesimplificeerd en zelfs onnauwkeurig advies.
Om ervoor te zorgen dat het gross de vaak complexe onderwerpen begrijpt, vereenvoudigen finfluencers de informatie te veel en laten ze belangrijke details weg, zoals belastingimplicaties, risicobeheer en hoe financiële producten eigenlijk werken. Op deze manier ben je niet in staat om een goed geïnformeerde beslissing te nemen.Belangenverstrengeling en verborgen agenda's.
Finfluencers verdienen online hun geld. Dus alles wat ze posten, kan een gesponsorde post zijn of via affiliate marketing. Dit betekent dat ze bepaalde producten kunnen promoten alleen maar omdat het hun portemonnee ten goede komt, in plaats van die van jou. Sneaky hè!Speculaties en riskant gedrag.
Een hoog risico staat gelijk aan een hoge beloning, toch? Nou, niet altijd. Al je spaargeld investeren in penny stocks of crypto is niet het verstandigste om te doen. Deze producten zijn zo volatiel dat je geld binnen een paar dagen, soms zelfs binnen een paar uur, kan verdampen. En ondertussen werd je door iemand aangemoedigd om “het gewoon te doen”, omdat het rendement gegarandeerd zou zijn.
Snel rijk worden!
De enige manier om snel rijk te worden is door een loterij te winnen. En wat je je dan moet afvragen is: hoe lang speel je al mee? En wat zijn de win kansen?
John Wooden, de “tovenaar van Westwood”, een zeer succesvolle basketbalcoach zei ooit vrij vertaald: “Goede dingen hebben tijd nodig, zoals het hoort. We moeten niet verwachten dat goede dingen van de ene op de andere dag gebeuren. Als je iets te gemakkelijk of te snel krijgt, kan dat het resultaat zelfs ontsieren!
Wees dus voorzichtig als je iemand hoort die je een manier probeert te verkopen om snel rijk te worden. We zien ze tegenwoordig links en rechts vallen, ontmaskerd worden. Sommigen worden zelfs aangeklaagd voor wanpraktijken. Wanneer je iets hoort en je voelt je verleid om dat advies op te volgen, controleer dan bij je lokale financiële instellingen of iemand geverifieerd en gekwalificeerd is om financieel advies te geven. Bekijk meerdere bronnen voordat je er halsoverkop induikt.
Gezond verstand
Dit lijkt misschien allemaal heel logisch voor jou. Maar goed ook! Helaas zijn er veel mensen die wat goedgeloviger zijn, of gewoon vertrouwen op de deugdzaamheid van anderen. Hoe kunnen we mensen bewuster maken van deze belangrijke boodschap? Deel deze blog (knipoog) en praat meer over financiën. Het lijkt een taboe te zijn. Maar praat erover met je ouders, de ouderen in de familie en vooral met je neven en nichten en de jongere generaties. Want als je op jonge leeftijd begint met sparen en beleggen, heb je na je 50e een zorgeloos leven.
Goed Gebruik
Let wel, ik ben geen financieel expert. Dus ik haal mijn adviezen uit boeken met concepten die zich in de loop der tijd hebben bewezen.
50/30/20 regel
Deze regel houdt in dat je je netto inkomen verdeelt in drie uitgavencategorieën: 50% voor noodzakelijke dingen, 30% voor wensen en 20% voor sparen. Je kunt er meer over lezen in het boek: “Alles wat je waard bent: Het ultieme levenslange geldplan”.
Noodzaak: Huur, hypotheek, boodschappen, verzekeringen.
Wensen: Kleding, hobby's, elektronica, vakanties.
Sparen: Noodfonds voor het huishouden, pensioenfonds, beleggen.
Een belangrijke les uit het boek van Morgan Housel is dat het er meer toe doet hoe je je gedraagt met geld, dan wat je weet over geld. Met andere woorden, je gedrag (je mindset, houding en discipline) met betrekking tot geld is belangrijker voor financieel succes dan je technische kennis. Het kan worden gezien als de basis voor het bereiken van financieel succes.
Napoleon Hill benadrukte in het begin van de vorige eeuw dat succes begint met een duidelijk brandend verlangen en wordt bereikt door volhardend geloof, gerichte actie en een positieve mindset. Wat de geest kan bedenken en geloven, kan hij ook bereiken. Dus als je een duidelijk doel opschrijft, actie onderneemt en volhardend bent, is de kans groot dat je succes en rijkdom zult bereiken.
De kernboodschap in het boek van Robert Kiyosaki is: “De rijken richten zich op het opbouwen van vermogen en passieve inkomensstromen, terwijl de armen en de middenklasse zich richten op het verdienen van een salaris en het opbouwen van schulden.” Het maakt niet uit hoe weinig je verdient, als je de bovengenoemde 50/30/20 regel gebruikt, zul je gaan sparen en beleggen om uiteindelijk vermogen te kunnen verwerven.
Jong Geleerd!
En dan nog iets dat volgens mij structureel zou moeten veranderen in het onderwijssysteem. Het onderwijzen van persoonlijke financiën op school zou verplicht moeten zijn. Leer de tieners hoe ze hun financiën kunnen beheren en hun mentaliteit zal veranderen, ze kunnen voorkomen dat ze schulden maken en iets opzij zetten, een appeltje voor de dorst.
In het boek “Waarom hebben ze me dit niet geleerd op school?” richt Carl Siegel zich op 99 praktische financiële lessen die over het hoofd worden gezien in het traditionele onderwijs. Het zijn vaak de eenvoudigste dingen die we om wat voor reden dan ook vergeten. Maar o zo belangrijk:
Leef onder je stand
De kracht van sparen en beleggen op jonge leeftijd
Heb een budget en vermijd schulden als de pest
Conclusie
Dit stukje moet ik wel echt in het Engels doen om het te laten werken. They say ‘Money Changes Everything'… So get your ‘C.R.E.A.M.’, but ’For the Love of Money’, don’t be messing with a ‘Gold Digger.’ Don’t forget to pay your ‘Bills, Bills, Bills’. And remember, there’s ‘no romance without finance.’ 🎶
Alle gekheid op een stokje, wat ik probeer te zeggen in deze blog is dat je niet zomaar van iedereen financieel advies moet aannemen, en heel specifiek van de finfluencers die je een programma of cursus proberen te verkopen. Controleer alles wat invloed heeft op je portemonnee dubbel, neem de tijd en werk aan je financiële vrijheid of zet gewoon iets opzij voor een regenachtige dag.
Proost op een gezonde relatie met geld! 🥂